北大汇丰银行理财公司竞争力（2022年上半年）排名发布

近年来，在我国经济转向高质量发展的过程中，居民财富持续积累，资产配置结构不断调整，对银行在理财中践行普惠金融，助力共同富裕提出了更高的要求。10月26日，北大汇丰金融公司竞争力(2022年上半年)Top10排名发布。在披露信息完整的理财公司中，基于客观数据，评选出2022年上半年综合竞争力最强的10家银行理财公司，依次为:招行、建行、兴银、农行、建行、光大、尹航、宁银、平安、工行。其中，招银财富管理、尹航财富管理、招银财富管理、建信财富管理、兴银财富管理分别在发行、收益、投研、风控、盈利等维度获得第一。总体来看，2022年上半年，我国银行理财规模稳步增长，投资收益基本稳定，总体形势稳中向好。

该排行榜由《北京大学金融评论》、北京大学汇丰金融研究院和北京大学汇丰智库联合举办。该排行榜收集了2022年上半年国内银行理财公司的详细数据，包括产品规模和增速、风险细化和分类的产品收益、产品研究的投入和丰富程度、产品破净、回撤和负收益的比例、资产规模和收益等，并详细跟踪了各家银行理财公司的表现。

自2023年起，“北大汇丰金融公司竞争力排名”将每半年发布一次，分别在每年的4月和10月。该排名以客观可得的数据为基础，真实全面地反映了新时代中国银行理财的发展趋势，增进了公众投资者对金融市场健康发展的了解，促进了行业有效地将经济转型升级红利转化为民众的财富增值，为北大汇丰在新时代营造和谐稳定的金融发展环境贡献了力量。


第一名赵胤财富管理

发行竞争力方面，招行2022年上半年末理财产品规模达到2.88万亿元，在16家参评公司中排名第一，较2021年末增长3.60%；竞争力方面，R2和R3产品平均收益率分别为2.28%和-0.53%，略低于行业平均水平；在投资竞争力方面，招行调研上市公司的次数和产品丰富度均居行业前列；在风险控制方面，招行理财表现优于行业平均水平，主要得益于其较高的净资产总额和对产品最高提现率的控制；竞争力方面，招行净利润达20.66亿元，居净利润总额首位。

2建信财富管理

发行竞争力方面，2022年上半年末建信金融理财产品规模为2.05万亿元，位居行业前列，但较2021年末下降6.46%；竞争力方面，R2和R3产品平均收益率分别为3.83%和1.98%，略高于行业平均水平；在投资竞争力方面，产品数量和产品丰富度略低于行业平均水平，且由于三年期以上产品占比相对较低，建信金融在该维度的表现平平；在风险控制方面，建信金融排名第一。一是其净资产总额达到193.6亿元，行业最高。二是由于较低的破净率和平均最大回撤率，在上半年的极端行情中对风险的控制较好。竞争力方面，建信金融净利润总额较高，达到19.13亿元，但9.41%的资产净利率略低于行业平均水平。

NO 3兴银财富管理

发行竞争力方面，兴银理财理财产品规模大幅增长，2022年上半年末较2021年末增长45.19%，规模增速行业第一；竞争力方面，R2和R3的平均产品收益率分别为3.21%和0.46%，整体产品收益率略低于行业平均水平；投资竞争力方面，兴银理财表现居中，调研上市公司次数仅次于招行理财，但产品丰富度略显欠缺；在风险控制方面，产品的破净率和平均最大回撤率较高，风险控制能力较弱；竞争力方面，兴银财富管理排名第一，净利润19.58亿元，ROA 16.75%。

第四名农银理财

在发行竞争力方面，农行的财务管理表现中等。2022年上半年末，理财产品规模1.68万亿元，较2021年末下降7.77%；竞争力方面，R2和R3产品平均收益率分别为3.13%和2.28%，与行业平均水平基本持平；投资竞争力方面，三年期以上产品占比高于行业平均水平，但产品数量和丰富度较低；在风险控制方面，农行理财表现亮眼，期末净资产总额较高，R3产品的破净率和最大回撤率控制在较低水平；盈利能力方面，ROA为7.40%，略低于行业平均水平。

第五名殷新财富管理

发行竞争力方面，信贷和银行理财表现中等偏上，2022年上半年末理财产品规模1.65万亿元，较2021年末增长17.45%；竞争力方面，R2和R3产品平均收益率分别为3.60%和0.46%，略低于行业平均水平；在投资竞争力方面，殷新理财位居前列，产品数量丰富，三年期以上产品占比高达86.57%；竞争力方面，除了R3产品最大回撤率略胜一筹，其他维度表现不及行业平均水平；盈利能力方面，净利润12.09亿元，ROA 13.33%，略高于行业平均水平。

没有光大理财

发行竞争力方面，2022年上半年末，光大理财理财产品规模达到1.19万亿元，较2021年末增长11.03%；竞争力方面，光大理财的产品R2和R3平均收益率分别为4.39%和2.90%，均高于榜单平均水平；R&D竞争力方面，光大理财产品的丰富程度与榜单平均水平大致相当，但调查数量少于榜单平均水平；在风险控制方面，光大理财在负收益产品占比和破净率方面略好于榜单平均水平；盈利能力方面，光大理财净利润9.84亿元，ROA为12.58%，处于榜单平均水平。

7尹航财富管理

发行竞争力方面，2022年上半年末，尹航理财的理财产品规模达到0.35万亿元，较2021年末增长15.71%；在竞争力方面，尹航的财务管理表现突出。R2、R3、非现金管理类产品平均收益率分别为5.16%、5.82%、5.25%，排名第一；在R&D竞争力方面，尹航财富管理的总数和产品丰富度较低；在风险控制方面，尹航理财的负收益产品占比相对较小，但由于是区域性银行的子公司，净资产总额较低，R3产品的净破发率较高，因此整体风险控制水平一般；盈利能力方面，尹航理财净利润同比增长212.66%至7.41亿元，ROA达到37.09%。净利润和ROA在城商行财务公司中名列前茅。

8号宁银理财

发行竞争力方面，2022年上半年末宁银理财理财产品规模为0.39万亿元，较2021年末增长18.45%；竞争力方面，宁银理财R2、R3产品平均收益率分别为4.74%、2.59%，优于榜单平均水平；R&D竞争力方面，宁银理财产品数量在城商行理财公司中排名第一，调研上市公司次数高于榜单平均水平，但其他维度表现不及榜单平均水平；在风险控制方面，宁银理财的产品净值破发率和最大回撤率较低，负收益产品占比仅为3.91%，风险控制能力是城商行理财公司中最好的；盈利能力方面，宁银理财实现净利润4.44亿元，ROA 15.21%，业绩在平均水平以上。

第9名平安财富管理

发行竞争力方面，平安理财2022年上半年末理财产品规模达到0.95万亿元，较2021年末增长8.62%；竞争力方面，平安理财R2和R3产品平均收益率分别为4.18%和2.66%，优于榜单平均水平；R&D竞争力方面，平安金融三年期以上的产品占比相对较高，但产品数量、产品丰富度、调研上市公司的次数都不如榜单平均；竞争力方面，平安理财的产品破净率和平均最大回撤率均较低，风控能力优于榜单平均值；竞争力方面，平安理财净利润3.92亿元，同比下滑52.20%，ROA仅为5.26%。

第10名工商银行理财

发行竞争力方面，2022年上半年末，工银理财理财产品规模达到1.82万亿元，较2021年末下降9.80%；竞争力方面，工银理财R2和R3的产品平均收益率分别为2.92%和-2.37%，均垫底；在R&D竞争力方面，工行理财产品在数量和产品期限丰富度上均位居榜首；在风控竞争力方面，工银理财一、二季度平均负收益产品占比38.29%。但由于R2产品净资产总额较高，平均最高提现率较低，其综合风控竞争力仍能达到行业平均水平；盈利能力方面，工银理财净利润9.6亿元，ROA为4.92%，低于榜单平均水平。

读书——那些年我们买的理财产品

今天，对于中国人来说，去银行“买理财”是一件不寻常的事情。

据银行业登记托管中心发布的《中国银行(3.060，0.01，0.33%)金融市场半年度报告(2022)》数据显示，截至2022年6月底，国内理财产品数量为3.56万款，剩余余额为29.15万亿元，投资者数量达到9145.4万人。

这一成绩的取得，距离国内第一款银行理财产品上市仅不到20年——2003年12月，中国银行在北京、上海、深圳、江苏、浙江同步推出第一款外汇理财产品“汇聚宝”；2004年7月，中国光大银行(2.770，0.01，0.36%)推出了国内第一款人民币理财产品“阳光理财B计划”。此后，本外币银行理财产品在我国金融市场日益繁荣，“聚宝盆”、“日收益”、“利得利”等命名方式基本上为我们今天购买的理财产品定下了名称。

个人理财业务率先突破外币，有其历史背景:2000年9月，中国人民银行发布《关于改革外币存贷款利率管理制度的通知》，放开外币贷款利率和外币大额存款利率，2003年进一步放开外币小额存款利率。外币利率的放开为外汇产品的定价提供了标准，直接刺激了外币理财产品的萌发。随着利率管制的进一步放开，人民币理财产品异军突起。

2009年后，我国银行理财产品正式进入爆发式增长阶段，随之而来的风险和问题也逐渐暴露出来。为了监管套利，商业银行不断深化与其他金融机构的合作。过度创新和嵌套的产品已经成为影子银行体系被诟病的重要部分。同时，理财产品普遍采用“资金池”模式，单个理财产品的实际风险和收益难以跟踪，更容易出现期限错配导致的流动性风险。不过，当时市场上对银行理财业务的核心监管政策仍然是2005年9月发布的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》。

2018年4月，央行、银监会、证监会、外管局等四部委联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，对银行理财产品全面提出了“破债券、去通道、去非标”等要求，银行理财产品正式向净值化转型。随着资管新规过渡期的结束，银行理财公司逐渐发展成为理财产品的主要供应商，商业银行也日益演变为理财产品的代销机构。截至2022年6月底，共有29家财富管理公司获准成立，财富管理公司现有产品规模达19.14万亿元，占整个市场的65.66%，成为中国资产管理行业的重要力量。

回顾银行理财业务的发展历史，不难发现，对于商业银行而言，个人理财业务是应对利率市场化下净息差缩小、流动性监管趋紧和金融脱媒的自然选择。就中国金融市场而言，个人金融业务正在潜移默化地塑造中国的金融业态——通过金融知识的普及和投资边界的拓展，重塑人们的储蓄和投资风险偏好；通过创建非标投资工具，推动地方资产证券化；通过长尾客户服务推动金融科技转型应用...

目前，资管新规的全面实施，标志着银行理财正式进入“净值化”运作时代。银行的财富管理体系正在加速形成以财富管理公司为主体，在产品创造、渠道销售、投资咨询等方面与集团公司合作的新生态。在新时代，银行理财公司也有很多更新的问题需要解答。

如何打造差异化服务？与其他同类机构相比，商业银行及其理财公司在渠道上有优势，而在投研和产品创造能力上有劣势。在由卖方服务向买方服务转变的过程中，各类金融公司需要根据自身不同的资源禀赋，制定差异化、特色化的发展战略，才能在行业竞争中脱颖而出。

如何释放真正的风险偏好？目前银行理财公司提供的产品还是以固定收益类产品为主，符合银行客户的主要选择。然而，随着市场的发展和金融素养培养的深入，投资者正在逐步建立“风险-收益”的市场意识，随之而来的是他们真实的风险偏好的逐步释放。商业银行有必要及时提供风险分层清晰的标准化产品，满足不同资产规模、投资目标、风险偏好和承受能力的客户需求。

如何更好地践行普惠金融，助力共同繁荣？随着中国进入高质量发展的新阶段，居民财富不断积累，资产配置结构不断调整。银行理财承担着普惠金融、助力共同繁荣的社会责任。因此，在投资运营中应践行长期价值投资，将经济转型升级的增长红利真正转化为民众的财富增值。同时，随着我国进入老龄化时代，银行理财需要继续探索跨周期投资模式，为老年人提供丰富的金融产品，满足人民群众多层次的养老需求。引导理财资金投资“双碳”领域也将是一个新的考验。

这一次，商业银行的创新冲动需要真正回归到如何应对社会和人民的多样化需求。