甘李药业能长期投资吗（甘李药业涨了几倍）

8月份，终于翻红了，当月收益4%，艰难的跑赢了大盘。

今天医药股的全面反攻和白酒股的集体高潮，基本上宣告了主线的回归，没错，这轮牛市的主线，还是我一直判断的消费、医药和科技。这俩月的调整，本来是很好的上车机会，如果把握住了，后期的收益也不会太差。而我的仓位，这两个月一直在打造小药篮子。目前收集了甘李、泰格、恒瑞、开立、凯利泰、爱尔眼科、君实生物、迈瑞医疗，遗憾的丢了新产业、康龙和凯莱英。

未来一段时间，只要没有非理性的大水牛，我都会潜心的打造自己的药篮子，不是我想选择医药行业，而是在看得懂的前提下，优秀的企业大部分在医药行业里。再次回味一下优秀企业的标准：确定性和成长性。

医药行业的消费者具有必需性，生老病死，谁也躲不过去，生需用酱油、醋等必须消费品，病需要各种药，这就是医药行业的特性。稳定而增长则来源于我国特殊的发展阶段，就是未来十年第二次人口大潮老龄化的到来，这也是投资医药行业的根基所在。你的产品不愁卖，空间还在不断增长，又具备很强的技术壁垒，药械行业甚至有点类科技的属性。在一个高成长的行业里面，投资真的很难亏钱的。

另外再聊一下甘李吧，最近我重点在打造甘李，别的仓位都打造好了不怎么管了。

甘李药业的二代和三代产品都是原研药，划重点，是原研药，不是仿制药。很多投资者连这个最基本的东西好像都不太懂。

再次梳理一下糖尿病赛道王者甘李药业的投资逻辑：

我国高基数的糖尿病患者，目前知晓率低，主动控糖的人群也不足50%，这就是现状，而造成糖尿病的主要原因是胰岛素分泌不足的问题，胰腺这个器官，一旦罢工，终生罢工，所以现有的医学水平下，糖尿病患者需要终生服药。

降糖药手段目前主要是两种，一是口服降糖药，像二甲双胍和阿卡波糖，都是口服类的降糖药；二是重组胰岛素用药，主要分为二代和三代。而甘李的主打产品，就是三代的甘精胰岛素长秀霖，新拿到了门冬胰岛素的批文，也就是速秀霖。但是I型糖尿病，只能用胰岛素，II型糖尿病发展到后来，也只能通过胰岛素来治疗，胰岛素毕竟是模拟人体分泌的，效果比通过口服来控制血糖水平的口服药优势非常明显。而且三代胰岛素又大大降低了患者夜间低血糖的风险，优势是显而易见的。这也是甘李是糖尿病市场头部玩家的原因。

基数大、发现率和治疗率双低，是胰岛素用药巨大的增量空间。

然后再说一下甘李的份额，目前三代胰岛素，诺和诺德、赛诺菲和礼来，占据了国内市场的80%，甘李占据17%，份额还是比较小。所以对于甘李来说，现在是增速最快的时候，对内以比三家便宜20%的价格抢占国内市场，对外进军欧美市场抢外国药企的基本盘。

甘李的原研药竞争力强，长秀霖的药效和诺和诺德的来得时基本一样，低价抢蛋糕。

在产品质量上，与外企药效一致，产品策略上，内外同时拓展，在市场空间上，几乎看不到天花板，所以甘李必然是一家未来几年高速发展的公司。因为上市较晚，所以一上市就是七八百亿的市值，但是跟胰岛素市场广阔的空间比起来，这个估值也并不算贵。尤其是市场对于具备原研能力的企业和一般性企业的态度是不一样的，说白了现在东宝还能享受到使用甘李二代三代胰岛素产品的专利，以后胰岛素市场如果进步一进化，就没有东宝什么事了。

更别说甘李药业符合我的所有审美：民企，体制灵活，研发能力强，具备很强的内生进化增长能力，股权激励到位，企业专而精，用心做药，无负债，研发费用化等等。拿着放大镜找不出缺点。除了集采的压力，但是对于集采，我昨天文章说过，我认为集采可能终会到来，但是对甘李的基本盘影响不会太大。

所以投资甘李药业的逻辑就是：低渗透、高增速、强研发、大空间、好行业，值得长期拥有。

本人持有一定仓位的甘李药业。以上言论仅对本人负责。