分离可转债通俗解释（分离债与可转债的区别）

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分离交易的可转换债券与普通可转换债券有什么区别？

请大神们通俗易懂的解释一下资本公积和盈余公积

什么是可分离交易可转债？

分离式可转债是什么

从融资角度看,可分离债券与可转换债券有什么区别?

分离交易可转债与普通可转债的区别是什么？

什么是分离交易可转债，它和非分离交易可转债有什么区别？

Q1：分离交易的可转换债券与普通可转换债券有什么区别？

1.分离交易的可转换债券是债券和股票的混合融资品种，它与普通可转债的本质区别在于债券与期权可分离交易
2.分离可转债不设重设和赎回条款，有利于发挥发行公司通过业绩增长来促成转股的正面作用，避免了普通可转债发行人往往不是通过提高公司经营业绩、而是以不断向下修正转股价或强制赎回方式促成转股而带给投资人的损害。且上市公司改变公告募集资金用途的，分离交易可转债持有人与普通可转债持有人同样被赋予一次回售的权利，从而极大地保护了投资人的利益
3.普通可转债中的认股权一般是与债券同步到期的，分离交易可转债则并非如此。分离交易可转债“认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于六个月”，因为认股权证分离交易导致市场风险加大，缩短权证存续期有助于减少投机

Q2：请大神们通俗易懂的解释一下资本公积和盈余公积

盈余公积是企业按照《公司法》规定提取的法定利润留存（任意盈余公积是公司自行决定的），企业取得的净利润需要以一定比例（10%）以资产的型式进行留存。
资本公积是企业权益性项目（权益筹资、权益结算的股份支付实际支付时、非分离交易可转债行权等）产生的溢价（即超出股本或实收资本金额的部分），这通常是由市价和股本、实收资本金额决定的。

Q3：什么是可分离交易可转债？

可分离交易可转债全称是“认股权和债券分离交易的可转换公司债券”，是一种附认股权证的公司债，附认股权的公司债券是公司发行的附有认购该公司股票权利的债券。这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行的股票时享有优先购买权。预先规定的条件主要是指股票的购买价格、认购比例和认购期间。

Q4：分离式可转债是什么

分离式可转债实际上是把传统的可转债分割成两个部分——纯债部分和权证部分，一般来说可转换债券是嵌入一个期权的，分离式交易可转债就是把这一个期权部分独立分离出来，从而使一个债券有两个独立交易的部分，即纯债券部分和权证部分，与传统的可转债进行比较，由于传统可转债两部分价值不能独立进行交易，并不能完全体现两部分的独立价值，而分离式可转债由于出现两个部分独立交易，所以能完全独立体现其相关价值。

Q5：从融资角度看,可分离债券与可转换债券有什么区别?

从融资的角度来看，可分离交易可转债，是上市公司公开发行的认股权和债券分离交易的可转换公司债券。它赋予上市公司两次筹资机会：先是发行附认股权证公司债，此属于债权融资；然后是认股权证持有人在行权期或者到期行权，这属于股权融资。
将债券和认股权分离，是投资者很喜欢的形式，故而愿意付出更多的钱，这反过来就是降低了融资者的成本。

Q6：分离交易可转债与普通可转债的区别是什么？

首先，分离交易可转债与普通可转债的本质区别在于债券与期权可分离交易。传统的可转债兼有债性和股性，而分离交易可转债的特点就是实现了债性和股性的分离，其流动性比普通可转债更强。也就是说，分离交易可转债的投资者在行使了认股权利后，其债权依然存在，仍可持有到期归还本金并获得利息；而普通可转债的投资者一旦行使了认股权利，则其债权就不复存在了。
其次，分离可转债不设重设和赎回条款，避免了普通可转债发行人往往不是通过提高公司经营业绩、而是以不断向下修正转股价或强制赎回方式促成转股的发生。
再次，普通可转债中的认股权一般是与债券同步到期的，分离交易可转债则不同。分离交易可转债认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于六个月。发行后，公司债券和认股权证分别在交易所债券市场和权证市场交易，债券到期偿还本金和支付约定的利息；认股权证可以出售，也可以到期行权.
最后，与普通的可转债相比，其向市场传递的信息也有很大不同。由于我国可转债的条款设计使其更近似于股权融资，使得股权融资与债权融资传递的市场信息混淆，而可分离交易可转债对公司还本付息存在刚性压力，传递的债券融资信息更为明显。

Q7：什么是分离交易可转债，它和非分离交易可转债有什么区别？

普通的可转债：债券与权证是相结合的，也就是说卖出债券的同时必然伴随着转股。卖出和转股两个动作同时完成。
分离可转债：债券与权证完全分离，二者没有任何关系。相当于你持有一份债券，另外持有一份权证。