中国平安分析雪球（中国平安股票估值分析）

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中国平安股票分析

中国平安保险股份有限公司对盈利能力分析。 这个论文好写么

对中国平安进行基本面和技术面分析

从技术层面分析一下中国平安这支股票 ，大神求解！！

到2020年，中国平安值多少钱

中国人寿和中国平安这两只股票哪个更有投资价值?

平安寿险内含价值是怎么计算的

Q1：中国平安股票分析

中国平安(601318)
寿险龙头市场地位不可撼动，充分受益消费升级驱动的保障型需求爆发：1）平安寿险 2004-2016 年保费年均增速高达 14%，市场份额长期稳定， 主要源于代理人渠道沉淀优势 （寿险产品通常具有条款复杂、高度非标、主动购买意愿弱等特征，因而代理人至关重要，而代理人团队优势需长期沉淀）。 2） 中产消费升级驱动保障型保险产品需求崛起 （类似于国产 SUV、 茅台、 iPhone 等消费升级标杆） ，平安寿险作为行业龙头最受益。 3）海外寿险市场寡头竞争， 保险巨头合计市场份额持续提升，我们认为， 未来国内寿险集中度将进一步提升，平安寿险将依托自身优势+中国市场高成长性扩大优势。
财险综合成本率显着领先行业，银行+证券+信托+互金布局完善，1+1>2 的综合金融标的：1）平安财险近年来综合成本率持续保持同业绝对低位（17Q1 综合成本率 95.9%） 。考虑国内财险市场竞争日趋激烈，平安财险实现保费规模稳步提升+保持承保盈利，彰显其难以撼动的竞争优势。2）平安银行推进零售转型且资产质量整体可控，平安信托登顶 16 年行业龙头。3）互联网金融业务 16 年正式扭亏，陆金所上市预期渐强（B 轮估值达 185 亿美元）有望催化集团整体估值； 4） 综合金融集团实现 1+1>2： 集团内各子板块协同效应显着，交叉销售及客户迁徙规模稳步增长。
17Q1 寿险个险新单高增长推动 NBV 大增 60%超预期：2017Q1，平安集团实现归母净利润 230.5 亿元，逆势同比+11.4%，在去年高基数的基础上再度保持强劲增速。个险渠道实现新单保费 658.4 亿元，同比增长 62.2%，主要驱动因素为保障型需求爆发驱动代理人人均产能提升 31.8%，以及代理人数量高速扩张至 119.6 万人。个险新单保费的高增长推动公司寿险 NBV 同比大幅增长 60%，达212.6 亿元。此外，银保渠道业务结构持续优化，新业务价值率较高的期缴新单保费同比+128.9%。
投资建议：
公司作为中国保险行业绝对龙头，寿险、财险业务均有很深的护城河，预计公司 17/18/19 年 EPS 分别为 3.74/4.47/4.94 元。目前公司市值对应17PEV 仅 1.04 倍，估值仍具吸引力。中期而言，股息提升+陆金所上市推进+17 年业绩拐点有望继续催化股价，我们认为公司合理中期估值为1.3 倍 17PEV（考虑保险股历史估值中枢约为 1.2-1.5 倍 PEV） ，对应目标价 56 元/股，维持“买入”评级。长期而言，随着寿险、财险业务强者恒强，推动内含价值持续提升，我们认为公司未来估值有望达到 1.5倍 PEV，考虑内生增长+存量价值逐年释放，长期估值仍有提升空间。
风险提示： 1.长端利率触顶快速下行； 2.万能险新规驱动银保渠道竞争加剧；3.车险费改加剧市场竞争；4.股价持续上涨后面临短期回调压力。

Q2：中国平安保险股份有限公司对盈利能力分析。 这个论文好写么

好写,有需要帮忙吗

Q3：对中国平安进行基本面和技术面分析

不知你想了解什么，基本面和技术方面分析，太笼统了，说一下你的目的，我可以给你好的答案

Q4：从技术层面分析一下中国平安这支股票 ，大神求解！！

技术层面不会分析，但是我一直对这支有很大感情。。因为之前他让我几乎翻了一倍，今年又从32块钱一直持有到现在，我觉得挺不错的，适合长期持有

Q5：到2020年，中国平安值多少钱

原因是多方面的
但主要原因只有一个:就是国家支持生物燃料的生产<如乙醇汽油>来补充能源的短缺,从而使粮食价格上升,国家基础粮食价格的上升致使其他物价的上升

Q6：中国人寿和中国平安这两只股票哪个更有投资价值?

中国人寿 国家级公司,有特别能力.

Q7：平安寿险内含价值是怎么计算的

(1)首先，用市场价把账面净资产换算成财报中说的“调整后的股东资产净值”。
按照净资产对保单的保证作用不同，我们把净资产虚拟的分成两部分:
净资产中有一部分用于应付保单意外风险的发生，确保公司在经济情况不利时不至于破产，这就是财报上说的“偿付能力额度”，内含价值准则上叫“要求资本”。这部分风险资金，随着时间的推移，会逐步从担保意外风险的状态中释放出来，而释放出来的本金及投资收益的数值，因为时间价值等因素会变小。少掉的这部分利益就叫“持有偿付能力额度成本”，内含价值准则上叫“要求资本成本”。也可以这样理解:由于要求资本使用受到限制，其实际价值低于账面价值，两者之差就是法定要求资本的机会成本损失。换一个角度看，要求资本成本就是计算内含价值时，另外预提的一份防范意外风险的准备金。
净资产中的其他资金，公司可以自由支配，这些资金叫做“自由资本”或“自由盈余”。

需要说明的是，要求资本=认定资产-认定负债;并非特定资产。这里将净资产分类是为了说明资本要求成本的含义。公司账面是不会区分的。保监会认定最低要求资本数值，保险公司按最低要求资本数值计算要求资本成本，在内含价值报告中作为减项扣减内含价值数值，使计算的内含价值更保守，更可信。

(2)其次，计算有效业务价值。财报上叫“本公司有效人寿业务的价值”。年底持有的有效保单都要算，包括2012年的新保单。
怎么算?保单未来的税后可分配利润(续交的收入+投资收益-费用开支-提取准备金-税收)用贴现率(11%)换算成现在的金额(预计的开支有一项大头就是我们常常听说的“提取保险合同准备金”)。
(3)这时，财报上就告诉大家:1999年6月之前的保单价值为-80亿;1999年6月之后保单价值1537亿。按市场价重估的净资产1654亿;持有偿付能力额度成本251亿(按最低资本要求=最低偿付能力额度计算)。
中国平安内含价值(EV)=1654+(-80+1537)-251=2859亿。
(4)寿险公司搞财务分析是怎么算的呢?---在上期计算结果的基础上连续计算。
2012年EV=2011年EV+年初预计回报值(预计存量保单新增价值)+2012当年新单价值+修正以前预测估计差误+净资产市价变动+筹资-分红
平安寿险具体数据:2012年内含价值=150+163+22+56+0-60=1775
内含价值计算的假设环节，主要就是计算每一张保单价值时，用了许多假设条件--风险贴现率(资本回报率)、投资收益率、死亡率和生病率、费用率、税率等等。
我现在还没有研究假设是否合理的能力。但其中一项，“持有偿付能力额度成本”引起我的关注。
(二)偿付能力额度和持有偿付能力额度成本
“持有偿付能力额度成本”前面有了解释，在“内含价值准则”中叫“要求资本成本”。这个成本，实质上就是一项意外风险准备金，在内含价值报告中作为内含价值的一个减项，在公司账面是看不到的。保单在，它就在，如影随形，复利计算，数额巨大。这样处理后，使内含价值更加货真价实。
那么，平安财报上的251亿“持有偿付能力额度成本”是怎么计算来的呢?我是这么推算的:2012年最低资本要求485-[485+485x5.5%x(1-25%所得税)]/(1+11%)=30亿，加计2011年余额213亿，有些差额，我也不得而知。

根据《保险公司偿付能力管理规定》，偿付能力充足率为实际资本与最低资本的比率。当保险公司的偿付能力充足率低于100%时，中国保监会将区别具体情况采取某些必要的监管措施，包括但不限于限制派付股息。当保险公司的偿付能力充足率在100%到150%之间时，中国保监会可以要求保险公司提交和实施预防偿付能力不足的计划。保险公司的偿付能力充足率高于150%但存在重大偿付能力风险的，中国保监会可以要求其进行整改或采取必要的监管措施。