期权可以提前行权么(期权放弃行权怎么结算)
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Q1:美式期货期权到底要不要提前行权
行权的话代表你首先是盈利的 通过行权手上的期权转化为期货合约,还得面临期货合约的波动风险,那还不如直接在期权市场上进行平仓操作,直接获利了结。
一般来说,期权行权就跟期货交割一样,可以进行操作,但是意义不大。
除非两种情况:
第一、你确实是想拥有期货头寸但又无法再期货市场获得头寸,但是这种情况一般比较少。
第二、套利组合,获利是需要用到期权行权
Q2:认沽期权如何行权,需要提前操作锁定证券这一步骤吗?
买入的认沽行权到期日你要有足够的
标的证券
,否则会行权失败。
卖出的认购也需要准备足够的标的,否则会构成违约~
Q3:为什么美式看涨期权一般不提前行权
American Call on a Non-dividend-paying Stock 以一个不发放股利的股票为标的资产的美式看涨期权是不会提前行权的,如果美式看涨期权的持有者看到当前期权deep in the money,希望行权并持有股票,那么不如在期权到期时行权,因为,第一如果等到期权到期时依然选择行权,那么提前行权和到期再行权的唯一差别是提前行权则提前付出交割价格,到期行权则把支付推迟到期权到期,显然推迟支付要优于提前支付,第二,持有期权能够提供保险,虽然目前看来是会选择行权,但是任然存在可能到期权到期时,股票价格低于交割价格。
如果期权持有者希望行权然后卖出股票,那么不如直接卖出期权,因为行权得到的是intrinsic value,而由于无套利,市场上这个美式看涨期权的价格肯定至少等于intrinsic value,否则存在套利空间,即可以直接买入期权,马上行权获得股票,再马上将股票卖出。
总之,一个以不发放股利的股票作为标的资产的美食看涨期权不会提前行权,因为1.保险价值,2.时间价值。
Q4:期权分期给的,提前离职的话,能行权部分期权吗
看得出是个稳健型投资者,这两个股票前期的涨幅都不大,特别是中石化只有10倍左右的市盈率相对来说中石化更适合长期的稳健投资
顺便说下,现在是牛市的中期,股市在犹豫中前进,如果是做中长线投资的朋友,可以适当介入前期涨幅小德大盘蓝筹股,只是要有耐心,短期内,还是题材股表现的时候,中长线投资,大盘蓝筹会有比指数更好的回报
Q5:期权每天如何结算?
一、期权合约的结算价格为该合约当日收盘集合竞价的成交价格。
二、期权合约当日收盘集合竞价未形成成交价格,但收盘前8分钟内的连续竞价阶段有成交,且收盘时同时存在最优买价和最优卖价的,以该连续竞价阶段最后成交价作为基准价格,按照以下原则确定期权合约的结算价格:
(一)收盘时最优买价大于或者等于基准价格的,结算价格为该最优买价。
(二)收盘时最优卖价小于或者等于基准价格的,结算价格为该最优卖价。
(三)收盘时基准价格介于最优买价和最优卖价之间的,结算价格为基准价格。
三、期权合约当日收盘集合竞价未形成成交价格,且收盘前8分钟内的连续竞价阶段没有成交,但收盘时同时存在最优买价和最优卖价的,结算价格为该最优买价和最优卖价的中间值。
四、按照第一条、第二条、第三条的规定均未能确定期权合约结算价格的,如果期权合约当日收盘时最优买价为涨停价格的,则结算价格为该涨停价格。
五、按照第一条至第四条的规定均未能确定期权合约结算价格,则按照以下原则确定结算价格:
(一)对于同一合约品种中到期月份、行权价格及合约类型均相同的期权合约,如果标准合约具备结算价格,而非标准合约无结算价格的,则参考标准合约的结算价格,确定非标准合约的结算价格;如果非标准合约具备结算价格,而标准合约无结算价格的,则参考非标准合约的结算价格,确定标准合约的结算价格。
(二)对于同一合约品种中到期月份与合约类型相同的期权合约,如果有一个及以上合约具备结算价格,而其他合约无结算价格的,则参考该一个及以上合约的结算价格对应的隐含波动率,确定其他期权合约的结算价格。
(三)期权合约盘中暂停交易直至收盘的,期权合约结算价格根据合约标的当日收盘价进行调整。
(四)按照本条前述规定仍未能确定结算价格的,由上交所根据市场情况及期权品种交易情况,计算该期权合约的结算价格。
六、对于按照第一条至第五条规定确定的期权合约结算价格,按照以下原则进行合理性检查和修正:
(一)对于同一合约品种中到期月份、行权价格以及合约类型均相同的期权合约,如果标准合约和非标准合约都具备结算价格但结算价格不同的,则取当日交易量较大的标准或者非标准合约的结算价格,作为非标准合约或者标准合约的结算价格;如果二者交易量相等,则取标准合约的结算价格,作为非标准合约的结算价格。
(二)如果按照第一条至第五条规定确定的期权合约结算价格高于该合约当日涨停价格的,则以涨停价格作为该期权合约的结算价格;如果确定的期权合约结算价格低于该合约当日跌停价格的,则以跌停价格作为该期权合约的结算价格。
(三)如果按照第一条至第五条规定确定的期权合约结算价格小于其内在价值,则以其内在价值作为该期权合约的结算价格。
(四)对于同一合约品种中到期月份及合约类型相同的期权合约,按照行权价格序列进行检查和修正,以使认购期权行权价格越高、结算价格越低,认沽期权行权价格越高、结算价格越高。
(五)对于同一合约品种中行权价格及合约类型相同的期权合约,按照到期月份顺序进行检查和修正,以使期权合约到期月份越晚、结算价格越高。
(六)按照上述原则进行合理性检查和修正后形成的结算价格仍明显不合理的,上交所可以根据市场情况进行调整。
七、期权合约最后交易日,按照以下原则确定期权合约的结算价格:
(一)最后交易日为实值的认购合约,其结算价格为合约标的当日收盘价格减去行权价格的差值;最后交易日为实值的认沽合约,其结算价格为行权价格减去合约标的当日收盘价格的差值;
(二)最后交易日为虚值或者平值的期权合约,其结算价格为0。
八、根据计算的结算价格,按照四舍五入原则取期权合约最小价格变动单位的整数倍。
九、上交所及中国结算可以根据市场情况,对结算价格的计算方法进行调整,并向市场公布。
十、本通知下列用语具有以下含义:
(一)标准合约,是指合约条款未因合约标的除权、除息而发生调整的期权合约;
(二)非标准合约,是指合约条款因合约标的除权、除息而发生调整的期权合约。
Q6:期权 是什么意思啊?
Q7:期权以普通股净额结算,股本和资本公积是怎样换算出来的?
阿德法
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