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价值投资选股步骤(好的选股方法)

价值投资选股步骤(好的选股方法)

内容导航:
  • 股票价值投资需要参考什么指标?
  • 股票如何进行价值投资
  • 介绍下益盟智盈高效的价值投资选股方法?
  • 最好的投资是如何选股
  • 最好的选股方法有哪些
  • 价值投资应该怎样去选股?
  • 高手教你选股好方法?
  • Q1:股票价值投资需要参考什么指标?

    有价值投资的股票就是指公司基本面良好,盈利能力稳定,产业发展处于上升周期,投资这样的股票在1-3年或者一个经济周期内能够取得较好的投资收益。我们可以从以下几个指标来研判上市公司的投资价值。
    ①低价低位。价值投资一定要选择那些低价低位的股票,如果股价已经经过长期、较大涨幅,到了历史高位,即使他盈利能力再强,这时候的风险已经远远大于投资价值。例如贵州茅台在经历了2013年下半年的一波调整后一路上涨,持续上涨了4年,涨幅达1055%,股价最高点到了792.5元,此时介入风险就远远大于收益。
    ②低市盈率。市盈率是公司盈利能力的直接反应,市盈率越低公司的投资价值就越高。但在使用市盈率时我们最好选择滚动市盈率(TTM),滚动市盈率能够反应公司最新的经营状况。
    ③高毛利率。这个财务指标经常会被大家忽视,其实毛利率是分析公司盈利能力的一个核心指标,毛利率是公司利润的来源,毛利率高的公司市场竞争力就强。
    ④资产收益率高。该财务指标反映了公司的成长性,但要注意,净资产收益率也不能太高,因为太高的净资产收益率是不可持续的,通常保持在4%-10%为宜。

    Q2:股票如何进行价值投资

    长线是指持股超过一年,不要关注股票一时的涨跌,不要一天到晚的盯着大盘。
    买股票基本面结合技术面,预期该股将来要涨(常见于预期政策的支持.被低估.业绩超预期),消息渠道自己分析,自己去搜集各种信息。
    信息当然从各种媒体(新闻等)中来啊。

    Q3:介绍下益盟智盈高效的价值投资选股方法?

    使用益盟的高效选股策略,验证价值投资好股票:(1)行业空间分析;(2)公司竞争力分析;(3)财务分析验证;(4)估值分析。

    Q4:最好的投资是如何选股

    闪牛分析:
    行业选择只选一种类型是不够的。五种消费类型(消费独占、快速消费、大众消费、奢侈消费、成瘾消费)都具备的才是最好的行业。
    特别是第一条“消费独占”,要严格到如巴菲特先生所说,“它是消费者心目中认定为没有可替代的商品”。
    1、消费独占(有顶尖的品牌);
    2、快速消费(有重复的需求);
    3、大众消费(有广阔的市场);
    4、奢侈消费(有提价能力);
    5、成瘾消费(有忠实的客户群)。
    二、投资要尽量避免“三高”型企业
    人到中年,常常体检,主要目的是早日发现和躲避危害健康的“三高”杀手:高血压、高血脂、高血糖。
    其实,投资也要尽量避免“三高”型的企业:高投入、高负债、高能耗。它们往往制约着行业的高成长。当然,这里讲的是“天然三高”。专指行业本身固有的,与生俱来、终生伴随的特性,而非单个企业主观的个别的行为。
    我把A股和港股五千家上市公司按行业中类分别研究,发现有些行业二十年来一只大牛股也未产生过,有些行业牛股产生甚少,有些则牛股成群。原因当然是多种多样的,比如产品售价受管制,产业规模受限制等等。但其中重要一点,还是与行业是否命犯“三高”有关系。
    从长远来讲,但凡成长性不太强的行业,多多少少属于“一高”或“三高”。
    例如属于“高投入”的钢铁、汽车、发电、航空、高铁、高速公路、机场、港口、采矿等行业,创建时一次性投入就是巨大的数字,以后还贷都是艰难的任务,何况还要收回成本再转向盈利。它们同时又是重装备型,需要不断地更新设备,如建新高炉、买新飞机等等。为了维持再生产,它们的资本性开支又很大。长此以往,成本如山一般压在背上,利润自然就很难跑快了。
    银行不属于“高投入”,也不属于“高能耗”。但它与地产业一样是天然“高负债”行业。虽然它在世界上有诸如“永远的朝阳行业”、“万业之母”等响亮的名号,在中国又属于垄断型行业,但“高负债”的宿命是“高风险”,“当资产是权益的20倍时(这在银行很普遍,特别要关注不良贷款率),任何一个管理上的愚蠢行为哪怕只涉及一小笔资产,都能摧毁一家银行。”
    同时,这也意味着资本金总是不足,贷款规模一大,就要向股东圈钱。可别小看了配股集资,你的很多分红很多回报又被它变相拿回去了。从成长性来说,从严格意义上来说,牛股是有一些,但并不是最好的投资品种。它和大多数地产公司一样,看起来很美,实际股东赚的并不多。长期数据是有力地说明。
    “高能耗”行业中的化工业,竟然大部分是成长性“劣马”。不仅在油价、煤价飙升时是如此,能源价格平稳时这个行业的表现也不怎么样。它是那种“三高”俱全的行业。
    其实说到底,“三高”型企业的要害就是缺少自由现金流。而在财务数据和投资回报中,有什么比自由现金流更为重要的呢?
    可能有朋友会说,“三高”型行业大多数是周期性行业,它们有些在短期内牛得不得了。这是事实,如果你有本事做好周期性股票,那就又当别论。然而即便如此,周期性投资也绝不轻松。
    最好的快乐的投资应是我在前文所说的“五消”型行业或企业,它们是“一高”也不高的。
    三、投资要精选没有“天花板”的行业
    审视20年来股票市场行业发展数据,再加以思考,除了命犯“三高”(高投入、高负债、高能耗)的行业成长性不高外,还有一些行业一直表现不佳。它们属于那种注定有“天花板”的行业。
    我把这些有“天花板”的行业分作五类:
    1、售价天花板。这一点比较好理解,就是价格受限制。很多行业就是没有自主提价能力。水电燃气公交车和公园等公用事业是一大块。价格受到政府的严格管制。除了香港地铁以外,你在公用事业行业中找不到一只长期大牛股。而香港地铁之所以傲视群雄,那是香港政府特许它开发地铁上盖物业。除此之外,报纸也没有涨价能力,它只能在广告上向企业提价。自行车和低档手表等也是提价弱势群体,价格涨幅远低于30年通货膨胀的升幅。以上还不是最惨的,汽车、家电、电脑、手机、电话费等,它们的售价一直在下降!
    2、容量天花板。这一点也比较好理解,就是规模受限制。公路隧道桥梁,名山名水名塔,你就是通行者如云,旅游者如雨,毕竟容量就是那么大,要在这些行业产生几十年涨几十倍的大牛股概率较低。黄金地段的百货公司和餐馆也是如此,除非你走上连锁的道路。
    3、产量天花板。有些企业的产能就是物资储量,非常固定,除非你对外收购。巴菲特一直不喜欢矿业股,他说:“我很难想象一座矿山采掘三五十年后变成一口空洞的样子”。油煤会挖光,金银会采光,只有人的创造性最为宝贵和恒久。当然,这是超长期投资者才会遇到的问题。我们在有限的投资生涯中遇到的具有产能瓶颈的行业,受制于稀缺原料者居多。例子应该不少。
    4、需求天花板。可以分成两种情况。一种是本来就没有很大的需求,有点象一则中国老笑话所说的屠龙技,学会了屠龙却找不到龙可杀。很多高端处方药没有OTC药赚钱,原因就在于此。所谓“卖原子弹的不如卖茶叶蛋的”。很多细分市场的龙头企业长远而言也不适合长期投资。另一种情况是需求中断,这是最为致命的天花板,可称之为夕阳天花板。
    只要想一想保龄球馆自己不保龄、黑白、彩色胶卷突然被遗弃、传呼机不再“BB”鸣叫,养路费收费行业的四万名员工突然随着费改税一下子失业、全行业消失,都会让长期投资者不寒而栗!经济上的自然选择让新产品和新服务不断涌现,又让它们中的一大部分最终消亡。奥地利经济学家熊彼特的“创造性毁灭”思想时时提醒我们注意需求的变迁和产业的变迁,也让我们时时对高科技行业(典型的还有如汉王手写笔)心存敬畏。
    5、成长天花板。又可戏称为恐龙天花板。指的是企业自身发展过大造成的效应。有些企业在行业中发展成了巨无霸,把企业变成了行业。例如某一企业在世界集装箱领域占据了百分之七十以上的份额之后、某一企业在世界港口装卸机械占有百分之九十以上份额之后,成长性就大大削弱。缺乏后劲,缺乏市场空间。美国企业策略委员会对世界50强进行了分析,发现百分之九十以上的50强企业进入50强以后,增长速度就由原来的高增长降为百分之三到四。它们必须靠并购来保持高增长。
    相比短期炒做而言,长期投资者的风险主要在于时间的成本。一个失误带来的损失在十年后才发现无法弥补。这就必须在投资选择上慎之又慎。我曾持有某个公用股数年之久,回报之低让我一直汗颜。
    四、磨快剃刀选择制药股
    如果说钢铁、水泥和大宗商品等行业最具产品同质化、最易了解,那么,制药行业恐怕是最具差异化、最难把握的行业了。它的令人眼花缭乱的程度,不亚于百货商店缤纷女装给男士带来的晕厥反应。
    不要说普通消费者和投资者,就是医院的主任医生,也不一定能统统了解所有药品的性能和疗效。让一个投资者神农尝百草,实在是要求太高。何况生物制药高深莫测,有几人能透彻了解?就凭这一点,你就知道研究分析制药行业的难度了。
    让我们看看制药行业有多少家上市公司:一百多家。显然,它们还不包括医药流通企业、医疗器械生产厂家,更不包括医院,队伍已经不算小了。再来看看这些上市公司生产多少种药品吧:一千种?一万种?哦哦,这番计算还是免了的好。
    但投资者是创造方法的人。优秀的投资者坚信:方法总比问题多。
    用什么方法能对制药行业化繁为简,较快较好地找到满意的投资对象呢?看谁总市值最小?谁市盈率、市净率最低?谁的走势最漂亮?哎哎,这些用电脑马上就能解决。价值投资者不是要失业了吗?
    不,价值投资者不是这样处理问题。他们首先是从基本面来考虑一家药厂、一种药品的竞争优势。这是他们的法宝。
    把握竞争优势又有多种方法。对繁杂深奥的制药行业,我们试试磨快剃刀用排除法吧。因为有人说,价值投资者都是选股苛刻的人。苛刻的人喜欢用排除法。
    首先,厂家的主打产品必须是独家药品或专利产品(国内大多数企业是在做仿制药),并且最好是拥有多个。独家生产和专利保护是制药企业的护城河,解除了专利保护大家都能生产的抗生素之类,只能赚取微薄的利润。这就排除了一批没有“围墙”的公司。很多纯仿制药的厂家可以歇菜了;
    第二,要有厂家名牌和药品名牌、要在消费者心中建立口碑,否则没有长期的突出优势,不能长久赚大钱。你很少看到哪个原料药生产厂家在做广告吧?它们默默无闻,纯粹面向企业,处在激烈地竞争中,只有少数暂时辉煌。这就排除了一大批生产原料药、类似大宗商品型生产企业的厂家;
    第三,主打的独家药品或专利产品,必须是想买就买的普通药品。因为大部分处方药不能让消费者随意购买,面对的是理性的医院(企业),而不是直接面对广大议价能力很弱的消费者,再加上价格老被国家监控,因而提价能力其实不强。这就排除了一批主打产品是处方药的生产厂家。这里必须说说生产疫苗的企业,很多投资者看好它们。因为这些年生物制药子行业高速增长.其实疫苗的销售也不是直接面对消费者。厂家拼得是研发、生产技术和生产条件,有些靠的是突发性事件。并不象生物医药股炒作者们想象的那样好把握。特别是研发和生产小疫苗品种的企业(市场太小);
    第四,主打的独家药品或专利产品,必须是治疗或者更准确地说是缓解常见病的药,是针对反复发作而不能断根的病的药,甚至仅仅是保健性的药。制药企业要想成为市场的宠儿获取高额利润、获取象爆满的餐馆一晚翻好几次台面那样的反复利润,最好是变成生产名牌快速消费品的厂家。制造高端药、特效药、根治药的企业反而利润成长性不强;这又排除了不少生产疾病克星的公司(写到这,我也很为奎宁这样治疗疟疾的特效药生产厂家愤愤不平);
    第五,主打的独家药品或专利产品,必须是进入国家基本药物目录的药品(此药有个缺点是价格受限且容易降价),而且越多越好。药品比食品更要让人放心,更要让医院和医生开得有理有据。公费医疗市场是一块非常诱人的大蛋糕。这又排除了一些主打药品没有进入国家基本药物目录的厂家……
    剩下的鱼儿就不多了,可是个个肥美。你只要等着价格合适,就可以轻松地买进来。

    Q5:最好的选股方法有哪些

    LC:=REF(CLOSE,1);
    RSI5:=((SMA(MAX((CLOSE - LC),0),5,1) / SMA(ABS((CLOSE - LC)),5,1)) * 100);
    TR1:=SUM(MAX(MAX((HIGH - LOW),ABS((HIGH - REF(CLOSE,1)))),ABS((LOW - REF(CLOSE,1)))),10);
    HD:=(HIGH - REF(HIGH,1));
    LD:=(REF(LOW,1) - LOW);
    DMP:=SUM(IF(((HD > 0) AND (HD > LD)),HD,0),10);
    DMM:=SUM(IF(((LD > 0) AND (LD > HD)),LD,0),10);
    PDI:=((DMP * 100) / TR1);
    MDI:=((DMM * 100) / TR1);
    ADX:=MA(((ABS((MDI - PDI)) / (MDI + PDI)) * 100),5);
    AV:=(RSI5 + ADX);
    DXR:=(((ADX + REF(ADX,5)) / 2) + RSI5);
    WR10:=((100 * (HHV(HIGH,10) - CLOSE)) / (HHV(HIGH,10) - LLV(LOW,10)));
    NEWVOL:=(RSI5 - WR10);
    最佳买入:=(AV + NEWVOL);
    最佳买入选股:=IF(CROSS(最佳买入,0),1,0);
    VAR1:=SMA(最佳买入选股,3,1);
    VAR2:=SMA(VAR1,3,1),COLOR0000FF;
    VAR3:=SMA(VAR2,3,1),COLOR00FFFF;
    CROSS(VAR2,VAR3) AND (VAR2<40);
    选股的方法多了,要看个人的操作喜好。

    Q6:价值投资应该怎样去选股?

    价值投资就是实业投资思维在股市上的应用。以获取潜在的股息回报作为主要投资收益的投资理念。价值投资要求投资者必须认清股票的本质概念,买卖股票是买卖公司的股权而不是虚无缥缈的东西,正确地理解这个概念很重要。随着公司不断创造利润价值的过程中投资者享受其成果。
    价值投资要求投资者低价买入或者合理的价格买入,不能以过于高估的价格买入,否则会遭遇高风险的境地以及吃不上多少肉的低收益的窘境。正确地学会如果评估公司的价值是价值投资里面重中之重的一环。它有别于通过买卖价差获取投资收益的投资方式,但价值投资也能低买高卖。一般要求投资者较长期地耐心持有或坚忍定投股票,这里的长期是指5-10年的股票持有期。价值投资要求回到初心,强调股票投资和实业投资的一致性。股票投资、股权投资、风险投资、天使投资等投资方式的内核都是一致的。
    格雷厄姆在其代表作《证券分析》[1]中指出:“投资是基于详尽的分析,本金的安全和满意回报有保证的操作。不符合这一标准的操作就是投机。”他在这里所说的“投资”就是后来人们所称的“价值投资”。
    价值投资有三大基本概念,也是价值投资的基石,即正确的态度和内在价值。
    格雷厄姆注重以财务报表和安全边际为核心的定量分析,是购买廉价证券的“雪茄烟蒂投资方法”;而另一位投资大师菲利普·费雪 [2],重视企业业务类型和管理能力的定性分析,是关注潜力股的先驱,他以增长为导向的投资方法,比格氏价值投资更进一步。传奇基金经理彼得林奇[3]也更接近于菲利普费雪。
    简单说,格雷厄姆要的是好价格下的好公司,安全第一;费雪和彼得林奇更看重好公司配好价格,更喜欢潜力股。特别是彼得林奇,他的书里动不动就是“十倍股”这样的词,格雷厄姆要是看了他的书得惊讶

    Q7:高手教你选股好方法?

    我用的益盟软件的快速选股,在盘中选择各种常用条件进行快速选股,可以保存所选条件组合,选股效率非常高,选股条件包括市场选择、板块选择、基本面财务条件、机构资金条件、技术走势条件等。

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